中国基金报记者张燕北

目前，上银基金20%股权正在上海联合产权交易所挂牌。记者注意到，这已是今年3月股权转让事项首次披露以来第3次延长披露期。换句话说，前两次没卖掉，这次继续挂牌，还坚决不调价。

(资料图)

事实上，上银基金另外一个股东也曾挂牌转让该基金公司股权，即便折让力度可观，该笔股权最终也没能卖掉。

上银基金成立于2013年，截止今年一季度末，管理规模超1300亿，其中非货规模871亿，在基金行业里属于排名前二分之一的中型基金公司。

上银基金股权转让坚决不调价

挂牌期再次延长

6月20日，上海产权交易所挂牌“上银基金20%股权出售”一事，对外底价3.388亿元，出售方为现持股90%的上海银行，信息披露起止日期为6月20日至7月4日。

记者注意到，这已经不是第一次挂牌。今年以来，上海银行挂牌转让上银基金20%股权项目最早的信息披露期为3月30日至4月26日，此后分别延长到了4月28日至5月29日、6月1日至6月14日、6月20日至7月4日。

值得一提的是，前几次上海银行对外挂牌“上银基金20%股权”出售，底价跟现在一样，挂牌价格始终为3.388亿元。换句话说，前三次没卖掉，这次继续挂牌，同时坚决不调价。

上银基金成立于2013年，除了上海银行持股90%之外，机械工业集团持股10%。截至今年3月底，上银基金公募产品81只，资管规模1326.13亿元。

据挂牌文件披露，2021年上银基金营收2.6亿元，毛利约2.15亿元，净利约1.83亿元，净利润率约70%；去年1季度营收2亿元，净利1.086亿元，净利润率约50%。

截至评估基准日，即2022年3月底，上银基金总资产约11.58亿元，净资产约9.86亿元，评估值16.94亿元，增值率约71.8%。

估算下来，上海银行以3.388亿元出售上银基金20%股权，较其账面净资产大幅溢价了约71.8%。按交易要求，意向受让方应为证券经营机构、证券投资咨询机构、信托资产管理机构或者其他金融资产管理机构。

而截至去年年末，上银基金总资产16.33亿元，净资产13.67亿元。以此为准计算下来，20%股权对应净资产2.734亿元。若还以3.388亿元底价计，溢价率仍然达到23.92%。

不过从最新披露的事项看，上海银行此次出售上银基金股权，并没有更新标的资产评估信息，仍然是截至去年一季度末的数据。

对今年3月首次公开出售上银基金20%股权，上海银行在2023年一季报中解释说，“旨在优化股权结构，强化战略协同。”

实际上，早在2021年底，持有上银基金10%股权的二股东机械工业集团曾首次挂牌出售过“上银基金10%股权”，评估基准日2020年底，彼时挂牌价1.663亿元，较评估价折让500万元。

后一次挂牌较前次挂牌折让831万元。不过从结果来看，即使折让力度不小，这笔股权也没有成功出售。

中小公募股权转让频现

不乏“清仓式”减持

事实上，多家公募基金近一年以来股权变动，其中多数为中小公募基金。

前不久，根据北京产权交易所信息，红塔红土基金第二大股东北京市华远集团有限公司拟清仓甩卖其持有的红塔红土基金30.2419%股权，具体参考价格面议。如若此次股权转让成功，华远集团将完全退出红塔红土基金的股东名单。

公开资料显示，2012年6月，红塔红土基金在深圳正式成立，其发起人股东为红塔证券。华远集团与深圳市创新投资集团有限公司，目前持股分别为59.2742%、30.2419%与10.4839%。

记者注意到，这已是半年多来红塔红土基金第二次遭遇股东甩卖。就在去年12月，深圳市创新投资集团有限公司在深圳联合产权交易所公开挂牌转让其持有的红塔红土基金公司10.4839%股权，彼时评估机构给出的估值约为1.2755亿元，但直至今年1月该项目挂牌期满，这一公开转让也没有任何进展。

股东“清仓式”甩卖股权背后，是基金公司难有起色的业务发展现状。

作为一家成立时间超过10年的基金公司，截止今年一季度末，管理的非货规模仅40亿元出头，在基金行业里仍属于非货规模排名百名开外的小型基金公司。

截止2022年年末，红塔红土基金管理公募基金18只，管理规模58.58亿元，较年初减少 36.92%。红塔红土基金和红塔资产存续管理规模190.56 亿元，同比减少45.90%。在2022年，红塔红土基金也出现了自2016年以来首次经营亏损，目前公司仍在为盈亏平衡努力。

据记者梳理，在近年发生股权变动的公募基金中，中小公募基金占了较大比重。去年至今，华宝基金、华安基金、万家基金、国开泰富基金、中信建投基金、泰达宏利等多家基金管理人宣布变更股权，民生加银基金三股东数次挂牌转让股权未果。

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